支付宝银行还贷款吗？
近日，网传“支付宝借呗将并入网商银行，由网商银行代为发放信贷”，并称“借呗将通过银行间票据交易的方式，将表内资产重新拆分转运，借道网商银行，实现资产出表”。
记者采访了蚂蚁金服相关人士，该人士回应称，以网商银行为代表的互联网银行一直在蚂蚁金服旗下运营，也获得了阿里战略投资。网商银行是银监局批准成立的全国第一家民营银行，蚂蚁金服本身并不发放贷款，是借助互联网技术帮助银行完成了贷前、贷中、贷后的一条龙服务，属于信息中介。
具体而言，公众在支付宝上根据页面的提示申请贷款，就是向银行申请贷款。然后，银行将该笔贷款资产证券化以后，将资金贷给需要贷款的人；资金到账后，支付宝再将资金借给用户。
2015年8月，支付宝上线了“借呗”贷款服务。贷款对象是根据征信记录对优质客户提供的无抵押额度贷款，单笔贷款的金额从1000元到30000元不等，贷款年利率大致为7.5%—15%。“借呗”服务由蚂蚁金服提供，贷前、贷后服务等均通过蚂蚁金服旗下的网商银行提供。而网商银行是由蚂蚁集团持股55%的合资银行，接受支付宝的大量用户流量。
“借呗”借的是银行的钱，还的是银行的贷款。至于“重新拆分转运”的说法，该人士表示，没有听到过这种说法，也不了解所谓的“银行间票据交易”，需要进一步调查。
“如果真的将‘借呗’的贷款资产做成ABS，并交易给网商银行，则相当于以支付宝为平台，将原本用户从银行借来的钱，通过网商银行重新贷了回去。”一家互联网金融公司人士指出，资产证券化，本质上就是把底层资产换成企业债券的方式，将债权变成股权。如果是银行把“借呗”的资产证券化，那么就成了互联网银行自己的资产而非客户资产了。
而近日，银保监会发布了《通知》，强化了商业银行互联网贷款的管理。《通知》指出，商业银行发放互联网贷款应当采取纸质合同形式，建立完善贷款合同相关文档库，确保电子合同与纸质合同一致性。针对重大事项，银行可与借款人协商，在签约时或者后期主动还款时，进行视频面谈。在贷后管理中，应该线上与线下相结合，对借款人情况进行尽职调查，线上线下调查结果都应该纳入征信系统。
“如果网商银行把‘借呗’的贷款资产证券化后持有，属于资管产品，监管方面是否允许没有明确；如果是网商银行再重新发放贷款给‘借呗’的用户，就属于银监会《通知》的管理范畴了。”该人士指出，理论上，如果是重新贷回去，就存在信用风险、操作风险、道德风险等诸多风险。蚂蚁金服这样的作为，有拉高市值、迷惑监管之嫌。