鞍重股份和谁重组？
1、先来看下这次交易的各方—— 收购方，即通过发行股份方式购买资产并募集配套资金的第一股东为浙江恒石，我们查询了下这家公司，发现其背后大佬众多，疑似实际控制人为吴国良。 吴国良作为浙江恒石的实控人，同时还是新钢股份的第四大股东（持股比例为5.76%）以及新钢股份旗下上市公司江西钢铁的第二大股东（持股比例为8.39%）。也就是说，吴国良既是这次重组的交易对手方，同时也是受让方的实际控制人给予增厚。
除了浙江恒石外，另外两家上市公司海宁皮城和金麒麟也参与了这场重组，分别拟以持有的海宁宏达矿业控股有限公司（以下简称“宏达控股”）40%股权及522万股股票(对应标的股票市值约为4557万元)，出资设立合资公司。其中海宁皮城出资4亿元，占比51%；金麒麟出资1亿元，占比14%；其余部分由浙江恒石出资。 那么，被收购对象是谁呢？根据公告显示，此次交易的标的资产为宏达控股旗下的四家公司合计持有的5亿股铁精粉。
2、我们再来看看交易的对价，根据方案，海亮股份拟支付现金1.8亿元购买上述5亿股铁精粉，并以不低于6.22元/股的价格向特定投资者非公开发行股票募集不超过7亿元的配套资金，用于补充上市公司流动资金。若按最低发行数量上限计算，本次发行股票数量将占总股本的31.94%，发行价格不高于前二十个交易日均价的80%。
需要指出的是，虽然预案中提出不以高于此前20个交易日均价80%的价格发行，但据我们查询，目前海亮股份股价已经低于此价格，如果按下限发行的话，很可能导致折价发行。 如果按照预案最终执行，对于海亮股份来说相当于一次非公开发行叠加资产购买，但资产购买的标的物并非现成资产，而是由交易对方增厚后达到资产目的。
3、最后来看看交易的目的，根据预案，本次交易目的是为了获取优质矿产资源，实现矿产资源领域的战略布局，增强核心竞争优势。然而，目前钢铁行业整体处于负增长状态，盈利水平较去年同期大幅下滑，加之钢铁去产能工作仍在进行，对铁矿石等原材料价格上涨有一定抑制作用。在此情况下，海亮股份此次收购铁矿资产到底能否产生协同效应值得商榷。