用大白话说，基金的风险就是投资失败后，你的钱会不会全部亏掉，会不会连本金都回不来。 用专业术语来说呢，基金的风险可以分为两大类： 风险可以用风险量来衡量，一般来说我们用标准差和方差来表示风险量，它们分别是这样计算的： 标准差和方差都是衡量风险的度量，但区别在于，在计算方差的时候把风险因素视为相互独立的事件，而在计算标准差的时候把风险事件视为同一个总体中的随机变量。
举个例子，假如一只基金的年化收益是10%，而同时期内上证综指的年化收益也是10%，那么这只基金的收益和风险就与指数完全一样了，这时我们说这只基金的收益率和风险都是微不足道的（都是处于同一水平的）；但如果该基金的收益和风险分别都是-5%和20%，那么显然这时的风险和收益水平就要大于前者很多倍了。 以上我们介绍了风是什么，下面我们来介绍第二个问题，风险怎么估测。
廉志忠优质答主基金风险从大的方向来讲分为系统风险和非系统风险：
系统风险指因为整个证券市场（股票和债券市场）下跌而对基金造成的风险。这种风险是无法通过分散投资来规避的，整个证券市场的涨跌是受宏观经济变量、政治和其他影响所有证券市场的因素控制的。这些变量包括：利率水平、通货膨胀、经济衰退或政治事件。
非系统风险主要指因个别证券特有的事件引起的下跌，对基金投资组合中的一部分证券产生影响而不是整体。这种风险可以通过分散投资来化解。
还有基金本身的风险：基金管理人的业务水平、操守和人品等对基金投资收益和本金的影响，是基金本身风险产生的因素。
在分析基金公司风险承担水平时，主要分析基金公司的整体风险状况，分析指标包括基金的beta值以及基金净值波动程度等指标。对于管理多只基金的基金公司，可以计算该公司所有基金的加权平均值来衡量其整体风险承担水平的高低。在实际分析中，还可以在分析基金资产配置和行业配置后，计算基金公司持有股票中高风险类型股票的比例以及高风险类型行业配置的比例，进而反映基金公司整体投资风格。
