基金的涨跌和什么有关？
基金涨跌幅的计算过程如下，首先算出每日的涨幅，然后计算出连续几日的涨幅，最后把这几天的涨幅加起来得到总涨幅 基金涨跌幅的计算公式如下 以上只是理论计算的过程，其实影响基金涨跌的因素很多也很多，我们不可能逐一对这些因素进行加权计算以得到更准确的结果，事实上也很难实现。因为很多因素彼此之间是相关关系而不是独立关系，比如A股和港股通常有联动性，而A股又和国际局势有着千丝万缕的联系等等。
不过，虽然我们不能具体计量出每个因素影响的大小，但我们仍然可以大致判断出哪些因素对基金涨幅的贡献度较高，从而帮助我们更好地理解基金涨跌幅的形成原因。
1.基准日的选择
2.估值方法 对于主动管理理论而言，由于基金经理无法改变市场，因此其管理的基金收益率应该等于或接近于所对应的基准收益率，从而实现了“跟踪”目标。如果二者存在偏差，可以通过回归进行分析。 以某混合型基金为例，其2015年1月1日至7月31日期间收益率为48%（假设基日为2015/1/1），同期业绩基准（沪深300指数）增长率为17.8%，两者相差约30个百分点。我们可以分别计算出该期间股票仓位和债券仓位的超额收益率，再通过加权求和得出该基金总的超额收益率，进而与基准收益率对比以考察基金的跟踪效果如何——
需要注意的是，上述分析中我们忽略了两个问题：一是基金的运作费用（每年1.5%），二是基准择时导致的基差(1%)。若考虑这两项，那么实际上的非误差值将更小，基金的跟踪效果会更好。 从表面上看，该基金在测算期间的超额收益率高于基准收益率，实现了“超越基准”的目标；但另一方面，我们也应看到在该期间内基金份额发生了大幅缩量，由3.6亿份减少至0.95亿份，这表明在“好于基准”的背后可能隐含着“少于认购”的情况，即投资者对于基金的表现并不认可，通过减资的方式撤出流动性。如果我们结合前期基金的折让成交来看，情况可能就更加明显了—— 虽然从短期看该基金实现了“超越基准”的目标，但从长期来看其跟踪效果并不好，这种“好趋势”下隐藏的“劣真相”会不断侵蚀投资者的利益，这种情况也被称为“骗钱”（pumping money）。