经济复苏如何资产配置？
经济复苏期，企业盈利上升，通胀温和回升，政策保持稳定，是牛市初期最好的宏观阶段。2005年(上半年)、2009年、2013年(四季度)和2016年1-2季度宏观经济处于复苏期。复苏期股票最佳，其中周期更优，债券次优，商品再次，货币最差。
从经济复苏期各行业的表现来看，金融是大赢家。从盈利角度来看，随着通胀出现回升，可选消费板块，原材料板块和金融地产板块盈利回升幅度较大。从估值的角度来看，复苏期经济上行利率下行，金融地产和TMT板块上涨幅度较高。叠加盈利和估值角度，金融(非银和银行)是最大赢家，可选消费和周期等板块也会有较好表现。(周期为中游材料，包括建材、钢铁、化工、有色等；可选消费指家电、零售、汽车和传媒；TMT包括通信、电子、计算机、传媒；金融地产包括银行、券商、地产等)。
主题方面，经济复苏期，随着经济活力好转，企业盈利上升，政策处于稳定的环境有利于风险偏好回升，成长和高弹性主题占优。比如物联网、北斗导航、新能源汽车、芯片国产化、智能交通、数字中国等都是不错的投资选择。