世联贷款会不会倒闭？
作为一个在商业银行工作了7年，现在从事小贷行业的企业，来简单说下我的看法！ 先说答案：从银行的角度来看，世联证券的破产概率不大；但从市场角度来看，世联证券的危机已经显现，未来如何发展取决于自身风控能力的提升以及外部环境的变化（如监管政策、行业竞争格局）等。
一、从银行的角度看，世联证券破发现象不明显 从银行的视角来看，对客户的贷款资产质量监控主要关注三大指标：不良率、拨备覆盖率、资本充足率。以2016年的数据为例，如果以单户50万作为客户贷款资产的上限，则民生人寿全部贷款客户的不良率为4.3%，远低于商业银行的平均水平；若将不良率分为七档，则民生人寿属于第一档，资产质量最好的五家大型保险公司之一。目前从银行的风险指标来看，尚看不到世联证券出现破产的迹象。但若从市场的角度来讲则另当别论。
二、从市场角度看，世联证券危机已现 从市场的角度来讲，一个企业破产之前往往会出现一系列征兆，而这些征兆被广泛解读为“提前预警”的信号，这些信号包括：收入下降、利润下滑、现金流恶化等等。通过对世联证券近年来的经营情况进行梳理，可以发现以下现象值得关注：
1、收入增长乏力。相比其他券商，世联证券的收入结构较为单一，收入来源主要靠经纪业务和信用交易业务（主要为两融业务），营收来源较为依赖大客户。而2016年A股市场上最为活跃的十只个股（国金证券按营业收入排名）中，没有一家是世界联汇的营业部。当市场行情整体下行时，世联证券的业绩容易受到较大影响。具体来看，2015年下半年开始，随着两融业务的快速扩张，公司营业收入一度实现了翻番，但随着市场不断走低，前期过度扩张带来的风险逐渐暴露，公司的营业收入和利润水平双双下滑。
2、坏账准备提足，信贷损失计提充分 在财务处理上，对于可能发生得应收账款坏账损失，原则上应于当期确认为营业外支出来处理，也就是说，只有在客观判断无法确认应收账款的收回可能性的情况下，才能进行未来的减值预期。因此通常情况下，上市公司并不会轻易计提大额的坏账准备。而从世联证券近期的财务报表来看，其针对信批损失的计提显然已经超过了上述原则的限制。需要指出的是，尽管计提了充分的贷款损失准备，但如果发生违约，这些准备仍然具有现实的偿债功能并且可以用于弥补将来可能产生的损失。
3、现金流持续为负，债务压力越来越大 除了经营活动产生的现金流量净额持续为负之外，报告期内，世联证券的筹资活动产生的现金流量也持续为负且金额巨大，一方面是由于公司融资渠道较窄，融资成本偏高，另一方面，也是由于资金运用效率较低，缺乏高效的资金管理策略所致。如果债务问题不能得到有效解决，世联证券将会面临更大的还款压力。