美国次贷债是如何运作的？
次级贷款就是给那些信用等级不够，达不到放贷要求的人发放贷款。首先，你贷款买房，银行一般要求你要提供收入证明和还款来源（比如你的工资流水），这些是衡量你能否还款的重要指标；其次，银行还会评估你所购买的房屋的价值，以确定你是否具备偿还贷款的能力。
但次级贷款就不同了，它无视借款人的信用状况如何、以往是否有不良贷款记录或者是否具有偿还能力等，只要借款人能够拿出足够的首付并且愿意承担后期的月供款项，即使银行放款后借款人有能力偿还，但是银行也不会管这么多，它只管把钱放出去然后收取利息就行了 。
当然，如果借款人在后续还款期间出现逾期现象，银行也可以按照合同条款收走借款人的抵押物，并申请法院强制执行。所以最后倒霉的还是借款人本身。 但为什么还是会有人借钱呢？毕竟银行的利率要比民间借贷低很多，而银行在放款时也会收取一些手续费之类，算下来并不比民间借贷划算。
这就涉及到另一个问题——杠杆比例。 举个例子说明一下，如果你购买一套价值100万的房子，你自己出20万作为首付款，余下的80万向银行借贷，那么银行的放贷资金就相当于你用20万换了银行80万的可用资金，这样你就多出了60万元的资金可以用来做其他投资。而这60万元你每年至少要支付给银行4.5%的利息（商业房贷利率目前都在基准利率上浮1.1倍左右，各地各城有差异，但相差不大），也就是每年要支付3万的利息，10年下来你就要为这笔贷款支付30万的利息。而如果这笔钱你是放在余额宝里，按目前的收益率1.75%/年计算，10年的收益大概是6.75万元左右。所以相对于直接出借给你的人而言，银行实际上收取了你额外13.25万元的费用（30万-6.75万=13.25万）。
所以说，对于资金充足而又追求高利润的人来说，他们往往不会将钱存到银行里，因为那样的话他们的收益可能会更少一些。相反，如果他们手头上有闲钱又急于出手的话，他们就会选择像小额贷款公司、担保公司之类的非银行金融机构，虽然贷款利率可能稍高一点但在风险控制方面也要比银行宽松许多。