基金杠杆比例怎么栓?

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1、什么是基金的杠杆

说到杠杆,很多人应该都了解过,民间借贷中经常听到“加杠杆”这个词,而在金融领域,杠杆是指金融投资者以有限的资金控制更多的资产,借助资产之间的“杠杆效应”来放大收益。 基金的杠杆其实体现在仓位上,通过购买基金份额的方式进入市场,同时承担风险;而由于基金本身是一个“非完全杠杆产品”——不能无限透支——所以其整体的风险和收益水平也要比单纯进行借贷的投资人有限。(当然这也只是理论上而言)

2、如何计算基金的杠杆率 假设某只基金的规模是50亿元,当前净值是1元,投资股票的市值为47.5亿,则基金的杠杆率为 (47.5-50)/50*100%=-3.5% 也就是说,虽然这只基金目前处于亏损状态,但若按照当前的收益率计算,一年之后该基金就能回本并且有3.5%的正收益了。不过这里要注意,基金的杠杆并不是无限大的,当投资的标的物出现大幅下跌时,基金的杠杆也会受到限制(比如出现止损机制),因此并不存在绝对意义上的“加杠杆”。

3、如何使用基金的杠杆 对于普通投资人来说,使用基金的杠杆其实就是买入并持有某种基金。但是需要注意,在使用杠杆的过程中,要时刻关注资金的流向,及时止损,避免产生更大的损失。而对于专业投资者来说,使用基金的杠杆则有着更深一层的含义。比如可以通过利用不同市场、不同资产间的关联性,采用套利策略实现低风险高收益;或者在把握较大时,对看好的品种进行追加买入,扩大筹码的优势;又或者是进行资产配置,适当增加头寸,降低单一市场的风险……

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场内分级基金实际上并不是一个独立的投资品种,分级基金由基础母基金按一定规则(比如4:6或者5:5)分拆而成A类份额和B类份额。A份额通常约定比较低的收益(比如银行一年期定存利率加上一个百分点),B份额通常约定承担分级基金全部的投资收益(或者亏损)在A份额收益之外的部分,通常B份额的收益率或者亏损会设置一定的杠杆比例比如2倍、3倍或者更高。

比如南方500A和南方500B就是按5:5拆分的基金份额,南方500A约定收益为一年期定存率+3.5%,南方500B承担剩余收益和损失,同时约定1倍杠杆,即涨跌幅为母基金净值涨跌幅的2倍。

因为分级基金中的A份额通常约定较低的固定收益,相当于比较廉价的资金来源,所以B份额相当于通过支付较低的利息费用从A份额持有人那里借到等额资金,从而达到实现杠杆融资的效果。

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