基金的系统风险怎么算？
基金系统风险的计算，需要先了解系统风险有哪些。 理论上说任何影响资产价格的风险都被称为系统风险，但是一般情况下我们谈及的系统风险特指市场风险。我们需要先明确市场风险的定义。 美国金融监管机构将市场风险定义为：由于汇率、利率和股票价格等金融市场参数（即市场基准）的变化而引起的理财收益的变动。 我们常听到的系统性风险一般就是指市场风险。
系统风险可以分为两种：
1. 市场风险（Markowitz model）：又称为分散化风险，是指投资者不能通过分散投资来消除的风险。这种风险的特征是： 无论是否分散投资或组合投资，每个投资者都要承担这一风险；而且只要进行合理的分散和投资，这种风险是可以被完全抵消的。
举例来说，如果一个投资者的资金全部用来买一个公司的股票，那么他就必须承担这家公司财务困境或者破产所带来的全部损失，因为他无法通过其他的投资来对冲这部分风险。而如果这个投资者把一部分钱用来买另一个公司的股票，再把另一部分钱拿来买债券，那他就部分地避免了这种风险——即使第一个公司出现财务困境，他的总体资产价值不会降到0，因为第二个公司的盈利和债券的收益能够抵补这部分损失。 市场风险可以用方差或者标准差来计算。公式如下： 其中，ρi表示第i种资产的收益率与市场指数的收益率之间的相关系数。Var(r)表示市场指数的收益率的方差。对于每一个单独的资产而言，其系统风险由方差（标准差）衡量。所有资产加总起来的系统风险用总方差（总标准差）来度量。
2. 流动性风险（Liquidity risk）：又称为违约风险，是指借款人不能及时、足额偿还贷款本息或借款人丧失还款能力而带来的风险。 一般来说，只有违约之后的补偿才会被计入流动性风险。如果某笔资产预期只能收回75%本金和利息，那么我们通常称其具有35%的流动性风险。
除了上述两种分类方式之外，我们还可以按照风险的来源对风险进行划分。