如何查看企业真实利润？
1、看财务报表 财务报告包括资产负债表（反映企业经营状况的结构性报表，可以了解到企业的资金流向和规模）、利润表（反映企业盈利能力的报表，可以了解到企业赚钱的能力)以及现金流量表（掌握企业现金流来龙去脉的报表，能够很好的判断企业是否“靠谱”）。 我们经常说看一个公司的财务报表，实际上指的就是这个公司的年度财务报表，因为年报是最全面的一份财务报表了。
2、看行业 在进行具体公司分析前，我们先将视线转移到宏观层面——整个行业的层面上，我们首先需要了解的是行业在整体经济中所起的作用，然后需要观察该行业是否有泡沫产生，最后需要看看行业内竞争态势如何，以及未来发展趋势怎样。 对于非金融类上市公司来说，最能体现一个公司价值的莫过于它的经营业绩表现，而经营业绩的最重要组成部分就是营业收入与净利润。所以，要研究一家上市公司的基本面，最重要的就是研究它们的收入与成本，接下来我们就来看如何从财务报表的角度来挖掘这些内容。
3、看收入 根据财务报表的勾稽关系，收入-成本=利润，所以我们第一步就要看公司的收入是多少，其次再看费用都有哪些，最后算出公司的利润。
（1）看收入的稳定性 一个公司最稳定的时候其实就是在没有重大投资的情况下，也就是在公司生产经营正常的情况下获得的收益，这时候的收入基本上代表了公司的实力。如果一家公司的收入非常不稳定，时多时少，那么这家公司就很可能存在问题。如刚上市的乐视网，其收入就存在较大波动，这也为日后业绩暴雷埋下了伏笔。
（2）看收入的增长性 如果一家公司长期没有增长，甚至是在萎缩，那么这家公司要么处于衰退期，要么是进入了一个全新的低盈利时代——就像现在的烟草行业一样，尽管盈利不少，但是增长已经非常缓慢了。这样的公司未来很难给投资者带来额外的价值。相反，那些具有良好成长性的公司，尤其是具有高研发投入的公司，虽然当下可能不赚钱，但是我们不可否认其未来的发展潜力。比如腾讯，2004年QQ的业务几乎被所有竞争对手放弃时，马化腾还声称一年亏两亿已经够本了，但是谁能想到后来竟然创造了如此庞大的帝国。
首先要搞清楚报表上的利润与企业挣得的钱（下文简称“真金白银”）之间的关系，然后再从“真金白银”的变化中去查找形成差异的原因，这个原因就是企业利润的真实来源。
一、利润表上的利润与“真金白银”之间的关系
利润表上列示的利润，一般是指按企业会计准则的规定核算出来的结果，这个利润经过了配比和确认过程。
1.配比
配比一是指把所有相关的收入确认后和相关的成本费用相配比，二是指所有应确认的收入都和相关的成本费用相配比。
只有符合了这两个配比条件，计算出来的利润才是合理的，这样的利润和“真金白银”的变化才是基本吻合的。
2. “真金白银”变化的确认
收入或成本费用的取得和支付是通过货币或等同于货币的实物资产来表现的，收入确认后，相关的支付一般会发生在相应的期间，成本费用取得后，在相应的期间会有相应的支付。因此，“真金白银”的变化也和利润有对应的关系。
因为配比、确认存在一定的专业性和技术性，有可能出现以下情形：
1）收入已取得，但按会计处理要求还不能确认，相关的成本费用也按配比要求不能进行结转。此时会计利润可能低于“真金白银”的变化（如完工进度法）；
2）收入已取得，并已进行收入确认，相应的成本费用按配比也进行了结转。此时两者是吻合的。
3）成本费用已支付，但按会计处理要求还不能确认入当期，此时会计利润又可能高于“真金白银”的变化。
所以，按会计处理的配比原则确认的利润不一定与“真金白银”变化一致，在某些时间（月份、季度）上会有滞后性，有时也可能有先在性。
二、企业利润“真金白银”与利润表上利润产生差异的原因
两者在一段较短的时间内可能产生差异，但一般在一年内大体会是基本吻合的，这种吻合性可通过现金流量表来进行反映。从这个视角来理解，如果一个企业的现金流量表中的（1）经营活动现金流量净额/利润总额，（2）经营活动现金流量净额/净利润的指标在年间的持续性较好，无大幅度波动，则说明该企业按会计处理方法配比确认的利润与“真金白银”的变化是比较吻合的，可以理解为利润质量较高。
如果波动较大，则说明两者吻合性较差，应进一步区分原因：
原因一：企业过度使用会计技术导致的：如收入确认政策的改变导致收入和利润跨期进行调整；成本费用的确认政策发生变化，从而调整相应期间的利润等。这时应结合企业最近三年的利润总额、净利润的波动性及波动率进行分析。如出现无明确理由的大幅波动，应引起分析人员的关注。
原因二：企业通过虚构“真金白银”的变化实现利润的虚假增长。如企业通过提前确认收入，应收款不及时追讨导致坏账损失大幅增长等；通过跨期确认成本费用、提前取得应收款等导致无实质性利润的增长等。这时应结合企业最近三年的应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等指标分析是否存在异常情况，如存在，应进一步分析原因。
综合上述两个原因，分析人员可以采用以下思路探寻利润中存在的虚假成份。
