资产组合理论的原理？
马柯威茨（Harry Markowitz）于1952年发表的“证券组合选择”一文，为现代证券组合理论奠定了基础。马柯威茨的证券组合理论主要解决如何构造投资组合问题，即如何设计一条由各种不同的风险——收益组合形式构成的有效边界，再由投资者根据自身的偏好来决定最终组合形式。该理论认为，只要证券之间的相关系数不是等于1，分散投资于多种证券就具有降低风险的作用，最极端的例子就是一种完全负相关的投资组合，组合中两种资产的变化方向始终相反，因此一旦组成投资组合就可以完全消除风险。现实的投资中，只要证券之间的相关系数小于1，即可降低投资风险，增加投资的安全性。一般来讲，证券间的相关关系越低，投资组合分散风险的效果就越大。
在马柯威茨理论基础上，威廉姆森（William Sharpe）等人于1964年提出了资本资产定价模型（CAPM）。该模型的基本观点是，证券或证券组合的收益完全由它所承担的风险（用β值来度量）决定。CAPM模型在资产定价和资源配置中起着重要的作用。它在理论上把资产的期望收益率和风险联系在一起，从而度量了两者之间定量的关系。
资产组合管理的理论的发展经历了一个从股票和固定收益证券二维投资组合到包括多种资产的多维投资组合（包括股票、政府债券、公司债券、货币市场工具，黄金甚至房地产等）演变过程。
资产组合管理的理论对证券投资分析的影响是基本的、显著的，现代证券投资分析基本上是在该理论的指导框架下进行的，它对机构投资者的实际操作影响尤其明显，一些机构投资者的投资组合管理就完全遵从了该理论的思路。