分级基金有什么优势?

蔚玮君蔚玮君最佳答案最佳答案

它是一个衍生证券产品——它是以股票为底层资产进行结构设计,以获取风险溢价为主要目的。这个属性决定了它的收益率和波动率要高于一般的公募指数基金(因为后者跟踪的是一篮子股票,而前者直接投资于股票,收益来源更直接);同时也决定了它的费率结构要比一般公募基金更加复杂一些。 其次,它是我国基金行业在资产管理领域的一次创新探索,是我国基金公司在规范运作的基础上,利用自身的专业能力发掘的新的利润增长点,也是资产管理行业实现多元化、专业化发展的重要一环。 作为一个创新的产品,它具有着中国特色的制度背景。正是由于我国资本市场发展过程中存在着的“监管套利”现象,从而使得分级基金的杠杆特性被充分利用来规避监管并牟取不法利益,最终导致了一系列P2P网络借贷平台爆仓、基金公司巨额计提减值准备等严重损害投资人利益的行为发生。正因为如此,如何完善制度安排、优化监管流程、明确各方权责成为今后一段时期内我国分级基金健康发展的重中之重。

作为一类新型的金融产品,它在产品设计、投资运营中蕴含着非常多的金融工程学和风险管理方面的专业知识。因此对从业人员而言,它也是一个非常好的学习课堂,值得认真学习和深入思考。 最后,它是我们国家金融改革和发展的产物,也必将随着我国的金融改革不断向前迈进。作为一名在银行、券商、保险等金融机构均有从业经历的从业人员而言,能够亲身参与其中并且从中感受到我们国家金融行业不断发展壮大,我深感自豪! 也希望题主能够在以后的时间多多关注我国金融行业的发展,一起加油咯~

刁卓刁卓优质答主

分级基金同时适合不同风险偏好的不同投资者进行投资。由于分级基金分为低风险份额和高风险份额,适合风险偏好程度不同的投资者。低风险份额类似于债券,适合低风险稳健的投资者进行投资;高风险份额通过融资放大了基础份额的杠杆,基金净值具有较高的波动性,适合风险承受度较强和追求较高风险收益的投资者进行投资。

其次,由于分级基金低风险份额具有类似债券的特征,约定收益一般会设置高于一年期定期存款税后利率,因此,投资者购买低风险份额,可以获得类似债券的较高收益。另外,低风险份额定期开放,封闭期间无法办理申赎,二级市场交易又较为活跃,因此,低风险份额在二级市场通常可以较净值一定的升水交易,持有到期既可以获得相对定期存款更高的收益,同时也可以获得升水回归后的价差收益。

最后,高风险份额具有杠杆放大的特征,其净值的涨跌被进行成倍数的放大,因此,投资者通过购买高风险份额间接参与到对应母基金投资的标的指数的投资中,可以获得比直接投资指数基金更高的投资收益。

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