怎么选出优秀的基金？
优秀基金的衡量维度有很多，我总结了一下通常被提到的有以下几个： 1、业绩比较基准的收益率；2、风险指标（标准差）；3、最大回撤；4、换手率等；5、跟踪误差；6、基金公司整体实力与基金经理管理能力。 但这些指标不是筛选基金的充分条件！为什么这么说呢？
因为很多指标都是相对值而非绝对值，而相对值的大小常常取决于比较对象的选取。以最大回撤为例，如果我们将历史最差回报作为比较基准，那么任何基金的比较结果都不会理想，毕竟“最差”是很难避免的。我们要挑选优秀基金就必须得先确定一个合理的比较基组。 那什么才是合适的一个比较基准呢？我们不妨先了解一下基金业绩评价的原理——将基金的投资收益分解为两部分，一部分是风险调整后的收益，另一部分是风险之外的其他收益。前者反映了投资策略的能力，后者反映基金管理人的能力。
我们通过如下公式进行计算即可得到基金的风险调整后收益： 其中，R_p 是基金在时间区间 [0，t] 的平均收益率； R_b 是基金在时间区间 [0，t ] 的业绩基准收益率； β 是基金在时间区间[0，t]的波动率（标准差）； α 是基金在时间区间 [0，t} 的风险控制因子，即基金对业绩基准风险的对冲比例。 我们根据α和β的数值可以计算出每一个基金在特定时间区间的复合收益率和风险： 通过上式计算的收益和风险是我们进行基金筛选的必要前提，因为只有满足这个条件的基金才有资格进入下一步的筛选。
接下来我们引入一个评价参数——信息系数： 其中，Rm 是基金在时间区间 [0，t｝的最大回撤； Rf 是基金在时间区间[0，t｝的最小回报；|Rr| 是基金在时间区间[0，t〕的收益振幅（最大回撤幅度减去最小回报幅度）。 我们可以通过下述方式直观地理解信息系数：若基金连续多次发生亏损且金额较大，则该基金的信息系数较低；反之，若基金连续多次实现正向收益且规模适中，则其信息系数较高。