哪些基金跑赢大盘?

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数据来自集思录,选择时间区间2017/3/1-2020/6/5,考虑A、B两类基金各选1只。 A类,股票型基金 涨幅前三名,分别为149.17%(主动)、129.92%(主动)和128.76%(主动); 涨幅后三名,分别为-19.39%(被动)、-19.29%(被动)和-16.48%(被动)。

可以看出,本区间内绝大部分的股票型基金的业绩都是正的,而且前十名的收益率都很高,这说明在行情上涨的时候大部分股票型基金都能获得不错的收益。 但是如果拉长周期来看的话情况又不一样了。以中证全指为基准,选取区间[2011/4/1-2020/6/5],可以发现涨幅跑输指数的基金居然有一半以上! 这是因为本区间内的涨跌幅是一个相对短期的波动,可能受到种种意外事件的影响,而大多数的基金公司在做出投资决策的时候更倾向于长期主义,着眼于更长期的趋势,所以短期表现与长期表现的差别较大也是在情理之中了。 B类,混合型基金 混合型基金相比股票型基金更加灵活,可以配置股、债资产,因此往往能在不同市场风格下切换自如。

从结果来看,混基平均成绩较好,但是也有近一半的混基出现亏损。前5名和后5名的业绩差值达到388.36%,说明混基的收益高低差异非常明显。主动型混基前五名中,有三只是科技主题,在行情强势的情况下能取得如此佳绩可以说是实至名归;而被动型的后五名则全是消费行业,在震荡市里收益糟糕透顶。

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大盘指数主要由一些大的蓝筹股组成,决定大盘指数的大机构主要关注的是中长期趋势。而大部分的基金倾向于做短差,所以基金的净值不可能和大盘指数同步。

大盘涨,基金不涨的情况往往出现在大盘指数的初期上涨和加速上涨的时期,这些时期是空方的最后出逃阶段和多方的积极进攻阶段,市场成交非常活跃,行情往往出人意料的发展。而大部分基金由于操作规模限制不能满仓操作。无法及时追加仓位,所以净值涨幅没有超越指数。

大盘跌,基金还涨的情况往往出现在大盘指数的底部徘徊时期或上涨的回调整理阶段,这些时期是多方逐步建仓的过程,市场成交比较清淡,行情一般按照固有的规律发展。有实力的基金开始建仓,所以净值不跌反而小幅上涨。

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