哪种基金风险低收益高？
市场上95%的基金都是主动管理基金，也就是基金经理通过选股或者择时来获取超越基准的收益。因此想要获得高收益就必须承担一定的风险——没有只吃肉不挨打的投资。
不过我们生活中遇到的“高手”总是能高收益的同时还“低风险”，比如股市中经常听人说起某某朋友炒股多年从未亏损、某私募一年翻倍却回撤极低等等。所以，是否真的存在一种投资工具既能提供高收益又能够降低风险呢？答案是肯定的！它就是低风险套利策略。
什么是低风险套利策略 利用不同市场（或是同一市场的不同时段）间的价格偏差进行套利来赚取无风险收益。其本质上是一种统计上的博弈，基于这样一种观念：在足够多的样品空间内，任何异常值都会最终回归均值；而一旦出现了偏离，则意味着套利机会的到来。
以债券为例，一般情况下久期和期限结构理论能够解释90%以上的信用风险溢价，剩余10%左右无法用传统方法进行解释的部分，就是所谓的“异质信息”，而这些异质信息和一些未被充分利用的统计特征往往是低风险套利策略的来源。
举个例子：假设当前国债利率为2.78%，一个月以后国债利率预期值为2.83%，现在买入一个月期国债并持有到期，则可以预期获得16个基点的收益率，而同期买入并持有十年期国债只能获得4个基点的收益率增加。虽然十年期国债的期限更长，但其利率水平反而更低，这就是由于期限结构中的凸性带来的负溢价。如果此时买入并持有两个月期的国债，到期时可以赚取25个基点的收入，高于同时期买入并持有十年期国债所获得的10个基点收益。这显然违反了正常的风险评估逻辑，但是通过期限结构曲线的扭曲变化以及凸性导致的反转，确实带来了低风险高收益的机会。
哪些资产适合做低风险套利？ 其实除了股票、债券这些传统的金融资产以外，很多市场都存在可以利用的低风险套利机会。比如说外汇市场，由于汇率受到基本面因素和供需关系的影响，其走势既不是单纯的随机游走也不是完美的线性相关的数据，从而存在大量的统计套利机会。再比如商品市场，过去几年大宗商品牛气冲天的表现让很多人忘记了其中蕴藏的风险。但事实上只要把控好仓位和品种的风险，仍然可以获得可观的回报。
只要你具备必要的数据分析和处理能力，并且熟悉相应的交易流程，几乎所有资产大类都可以转化为合适的统计模型用于预测并进而实施套利。 怎样发现低风险套利机会 一个优秀的低风险套利策略需要满足以下几个条件： 高收益 ——年化收益10%以上 无风险 ——历史波动率小于4% 稳如狗 ——最大回撤不超过-5% 易复制 ——策略生命周期内成功执行率达95%以上 少操心 ——跟踪误差低于1% 以上五个标准缺一不可，它们共同保障了策略的执行效果。只有同时满足这几个条件的策略才能称得上是一个低风险的好策略。
为了找到符合上述条件的策略，可以构建一个包含十几项评价指标的量化筛选体系，对每项指标赋予不同的权重然后对所有基金进行加权评分排名，最后选取得分最高的前十名基金。 当然，最好的方式还是将你的基金组合通过量化软件进行模拟回测，看看长期下来能否同时满足上面几个条件，如果可以，那么恭喜你，你找到了一个好策略。