私募基金有上市的吗?

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目前,我国对私募股权基金的监管主要来自两个层面: 一是国务院证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)负责对公募基金、证券公司及其分支机构设立的私募基金管理人的注册和基金产品备案;二是国家发展和改革委员会(以下简称“发改委”)负责创业投资基金、政府出资产业投资基金的相关备案工作。 目前,我国的基金管理人登记制度按照市场机制实行注册制,采用备案制。也就是说如果基金想要成立并发行产品,需要经过证监会的审核,但是基金产品的备案不需要经过证监会的审批,而是采取事后备案的方式。同时,对于已经成立的基金如果不涉及违法违规的行为一般也不会进行打击。所以从这个角度看,只要基金在设立和经营过程中不存在重大违法违规行为,一般都能够正常运作并实现预期收益。

当然,由于新《证券法》的出台,以后对私募股权基金的监管一定会越来越细化和严格化。 根据基金业协会发布的《股权投资基金委托投资合同指引》规定,投资者应当要求基金管理人提供明确、完整而又切实可行的投资方案,包括拟进行的交易结构设计、各相关方权利义务、业务进展情况报告及相应程序安排等,并对可能产生的风险做出合理评估。

该《指引》还明确,基金管理人在发起设立基金时,应当制定明确的资金募集目标,并向投资者充分披露有关信息。根据有关规定,基金管理人不得承诺最低收益或者最高收益率,但是可以对基金的预期目标予以说明。 同时,基金管理人应当建立科学、合理的内部控制和风险防范体系,确保基金安全运行。

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私募基金可以转为公募基金,一般有以下途径:首先私募基金的管理人申请基金管理资格。然后申请公募基金,募集公募基金成功后,私募基金就可以转化为公募基金。私募基金具有以下四个特征:一是私募基金以非公开方式募集基金;二是私募基金主要通过契约形式设立;三是私募基金投资范围广泛;四是私募基金投资限制较少。

一般私募基金投资以后,如果该公司未来上了主板(中小板、创业板),则可以通过上市公司增发时优先认购或二级市场减持的方式退出。由于《首次公开发行股票并上市管理办法》要求公司需要"控制权没有发生变更",因此如果PE入股发生在实际控制人变更前,理论上是不影响公司上创业板的。

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