分级杠杆基金风险大吗?

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分级基金的杠杆原理是不变的,只是当前已经基本退出了市场。 之前由于市场的活跃度和交易模式的问题,曾经出现过多只分级基金一天翻倍甚至翻数倍的景象(当然这些都是母基金净值的涨幅),这种暴涨引发了监管层对于分级基金的不安,于是开始着手进行监管和调整。

现在市场上还存在的分级基金已经寥寥无几了,目前处于清算或者转型阶段。 分级基金是通过设置A、B两个子基金实现杠杆功能。当市场上涨的时候,如果母基金涨10%,则A子基金一般会有20%~30%的收益,B子基金融2~4倍收益;反之亦然。

通过这种方式,投资者可以用较少的资金去获取更大的收益,提高了资金的利用率。 但需要注意的是,虽然分级基金提供了这样的杠杆功能,但并不是说它就一定具有很高的风险。 影响基金风险的主要因素是基金所持有的资产的风险程度以及在基金运作过程中可能发生的操作风险。从理论上来说,分级基金的风险其实应该取决于其投资策略是否合理以及是否得到了有效的执行。 但从实际情况来看,分级基金的风险与杠杆性还是具有一定关联性的。因为加杠杆就意味着增大了投资组合的风险,如果不加以控制的话,有可能导致风险的爆发。在选择分级基金时,也要注意其是否具有合理的风险控制措施。

分级基金是一种具有一定风险的投资工具,在使用时需要谨慎对待。

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分级杠杆基金风险相对较大,分级基金又称结构基金、可分离交易基金,是指通过事先约定基金的风险收益分配,将基础份额分为具有不同风险收益特征的子份额,包括两个或两个以上份额类别的基金,如同一只基金分为两类或两类以上份额,不同类别的份额可以在证券交易所进行交易。基础份额和子份额的转换采用合并与分拆的机制,子份额分为预期风险收益较低的低风险子份额和预期风险收益较高的高风险子份额,常被称为A类份额和B类份额。由于子份额具有预期不同的风险和收益特征,通过将两类份额分开募集的方式能够满足不同风险收益偏好投资者的需求。

按照投资对象分为两类:一是股票型分级基金,主要投资于股票指数、债券、货币市场工具以及其他金融工具,一般可进行二级市场套利交易;二是商品型分级基金,主要挂钩于黄金、石油等国际大宗商品,由于该类基金目前还不能在二级市场上交易,因此可进行一级市场套利。

B份额具有杠杆特征,收益随着基础份额净值的变动而放大,同时,风险也相应加大。A份额预期风险收益较低,其约定收益为“一年期同期银行定期存款利率(税后)+3.5%”,在满足约定条件的情况下能够获得预期水平的收益。

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