基金净值有水分吗？
首先，基金单位净值的确定是一个相对过程，它受很多因素的影响，且这些因素会构成一个动态的因素集合，影响基金单位净值的变化趋势。 其次，目前我国的公募基金采用每日估值的办法来估算账面价值，而私募基金则多采用收盘价法来计算资产净值。 每日估值办法下，当市场指数上涨时，无论基金所持有股票的结构如何，其资产净值都会呈现上涨的趋势；同样地，在下跌的时候，基金资产净值也会下跌。这种“水涨船高”或者“水落石出”的现象就是基金净值的“水分”。
然而需要明白的是，这种“水分”其实是建立在真实价值的基础上的，是有根据且可以被算出来的。 举个简单的例子，比如说今天A基金持有的股票价格整体上涨了10%，而明天大盘下跌了2%，那么A基金的资产净值应该减少3%（按市值计算），同时，由于今天的上涨，第二天只需要再下跌8%就可以回复到昨天开盘时的状态，那么实际上，第二天的净值下跌其实只有1%；但如果第二天A基金持有的股票继续下跌，比如再跌7%，那就必须连续下跌3天才能回到昨天开盘的位置，即第三天的净值下跌要超过7%。可见，采用不同的估值方法会导致不同的结果，进而影响到“水分”的大小。
对于基民投资者来说，关注并理解这些看似“专业”的问题有利于更科学、理性地进行投资基金。