基金溢价率怎么算？
对于买入操作，溢价率其实没有多大实际意义。 假设A计划购买B基金100份，C为B基金的托管人，D为B基金的代销机构(包括但不限于网上交易)之一。那么根据交易流程： A通过D的网上交易购买B100份； C收到D交付的A购买的100份B基金； 如果这时B基金的净值是1元，则C应返还A100元； 但如果当时市场溢价很高，比如2元，而A又急于拿到基金，则C可用更高价格（高于2元）从其他渠道买入B基金后，再返卖给A，这样C就实现了（相对）无风险套利，赚取了差价。当然，C要承担的风险就是所购买的B有可能跌倒了1元以下，让之前高溢价的交易变成亏本生意。 所以，对于A而言，虽然他支付的费用可能比按照正常净值交易要高一些，但因为C承担了可能存在的风险，且因为套利的存在使得资金在市场中流动了起来，所以这种提前支付费用的方法对双方来说都有可能是最优的选择。
但对于卖出方C来说，情况就要复杂得多了。 因为作为基金销售端，C不仅要考虑自身的风险承受能力，还要考虑同行之间的竞争因素——如果别的代销机构费率低于你，而你偏偏还卖得比他好，那对其他的机构来说就属于毁灭性打击了。所以在基金清算结束后，当B的净值公布之后，C会先检查自己是否可能面临“无风险”亏损的情况出现（即净值下跌至或接近于认购/申购价），然后再评估本次业务利润空间的大小，最后决定是盈利套现还是亏损认赔。其中影响C决策的关键就是确定B的净值区间。
如果C判断B的净值不会跌入认赎区，而他又急着变现，则很有可能低价套现——尽管这时候对投资者未必有最有利的结果。同样，如果C估计自己的头寸有可能处于“危险”区域，而他又不愿意亏钱，则他可能会选择溢价较高但风险较小的方式卖出，尽管这对于投资者来说可能不是最好的结果。 在正常情况下，基金公司（或代销机构）在计算基金净值的时候，是会优先选择排除掉含有基金公司保留份额的那部分交易的，因为基金公司的保留份额是一直被视作公允价值为零计算的。但如果市场行情瞬间暴跌甚至熔断，则这种处理规则就可能使基金公司保留的份额价值暴增乃至逆市上涨！！