资产配置基本原理？
最基本的原理是，不同类型的资产其收益 correlation（统计相关性）较低，有时甚至是完全负相关或不相关，所以如果分别投资于相关性较低的多类资产，总收益将会比较平稳，其波动率（方差）较低。而波动率低的回报，即使平均回报率不高，最终获得的终值也很可观。
以一个简单的例子：
你有一百万美金，全部投入股票型基金，那么一年之后，你的净资产会变成80万或120万，这两者以50%的几率出现。换一种策略，在期初把五万美金交给投机客，让他去赌博，剩下的95万还是购买股票型基金。一年之后，如果你的投机客没输光，那么你将拥有超过120万美金；如果他输光了，那么你还拥有85万美金。综合来看，采用后一种策略，一年后拥有超过120万的概率为50%，而少于85万的概率为0。相比之下，后一种策略的波动率较低，长远来看能够获得更好的回报。在这里，投机客的净资产和你投资基金的净资产的回报是不相关的。
当然，现实投资生活中，没有这么多不相关甚至负相关的投资品种。一般来说，股票、债券和一些衍生品两两之间的相关性在0。
1到 0。5的范围之内，而像期货、期权等产品，如果操作得当，其回报和股票、债券回报之间的相关性将更低，因此可以降低整个投资组合的系统风险。