证券基金的区别吗？
先说结论，对于普通投资者来说，买基金比买股票更容易获利。 然后上数据说话。中证全指是反映市场整体走势的中型指数，沪深300是反映大盘股走势的指数，创业板指反映了小盘股的走势情况。
这里先给出结论，如果单纯从收益率的角度来看的话，买入基金并持有三年，可以获得2.92%的年化收益，而买入股票并持有三年，获得的年化收益仅有1.46%。虽然股票组合的收益要高于基金组合，但风险也要远高于基金组合。（此处仅讨论主动管理，没有考虑成本、交易费等因素） 从风险角度来看，投资基金的风险要远远小于买卖股票。投资股票需要把握行业、风格等诸多维度上的特征才能取得相对较好的收益，而对于基金来说，做好基本面分析或者择时基本上就可以获得不错的效果了。
不过需要注意的是，这里的基金组合并没有考虑资产配置的因素——也就是说，这个基金组合中各基金的比例跟投资者的真实投资情况是非常接近的。在真实世界中，投资者不可能像这个组合一样一次性投入这么多现金到基金当中。而是会根据自身的实际情况逐步买入。随着买入时间的推后，任何单一资产的表现都会对最终的结果产生负面的影响。如果一次性买入，那么收益情况会远差于上面的情况。所以从这个角度来说，上面的结果还是偏利好基金的。 如果考虑资产配置的因素，情况会怎么样？我们继续用数据说话。这里引入两个指标，Sharpe ratio 夏普比率，和 Sortino Ratio 索提诺比率。这两个指标都是用于度量风险调整后回报情况的。 度量风险调整后收益的最常用指标就是夏普比率。它是衡量每一元风险所能带来的超额收益率的指标。它的计算方式如下： 其中，Rp 为组合的收益率，Rm 为市场组合（一般就是中证500指数）的收益率，标准差表示组合的波动率，β为组合的贝塔系数。通过以上的公式我们可以看出，夏普比率同时度量了组合的回报率和风险。
夏普比率的算法比较简单，但是有一个前提假设，就是组合与市场组合的相关性为零。事实上这是不现实的，任何一组资产都或多或少与大盘有一定程度的正相关性。夏普比率实际上存在一定的不确定性。 为了减少这种不确定性，可以采用另一种度量风险的方法——方差－协方差矩阵。其原理是通过计算组合的残差平方和得到方差－协方差阵，然后再求解最优化问题得到贝塔值，最后利用下式计算出夏普比率。
同样，为了消除单次实验的偶然性，这里采用了100次重复实验的方式，取平均值为最后的夏普比率。 同样的，这里也给出了不同时间点（1年，2年，3年，4年）的夏普比率。可以看出，无论是什么时候，投资基金都要优于买股票，且风险也要低于买股票。另外也可以发现，随着时间的延长，投资基金的优势会越来越明显。
除了夏普比率外，还可以使用索提诺比率来度量风险调整后的收益。它是为了避免夏普比率受到单个因素（如贝塔系数）的影响而产生的偏差。其计算方式是： 其中，γ为组合的阿尔法系数，代表了组合相对于市场组合的超额收益率。与夏普比率一样，求解的过程中也需要先计算出贝塔系数。 最后同样给出了不同时间点的索提诺比率。可以发现，随着时间拉长，获取收益的概率越来越高，而且获得超过市场收益率的可能性也要远远大于购买股票的组合。