战略配售基金前景如何?

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1、2021年7月,证监会宣布将选取部分资质较好的投资者参与战略配售,这些投资者包括: 主要服务于科技企业的VC/PE机构; 相关行业上市公司及产业链上下游龙头企业; 拥有投资管理经验的人才服务机构及金融科技企业。

此次获配的5家战略配售基金中,有4家是公募,1家是私募(博时基金)。其中广发基金、易方达基金和工银瑞信均配了2支产品,华夏基金和鹏扬基金各配了一支产品。 这些基金公司都是行业内管理规模靠前,整体实力不错的企业。比如易方达,管理规模超万亿,员工数量超过一万人,在国内基金业排名第一。

2、作为一支创新类的基金,战略配售基金的运作采用“基金+LP”的模式进行。在运作上大致是,基金先成立一个母基金,然后通过子基金的方式,投向到目标项目中去。 这类基金的产品结构比较特殊,按照《证券投资基金法》以及现行准则,基金不能直接投资于未上市企业,但可以通过投资于其他基金间接达到目的。而战略配售基金正是通过基金-委托人-被投企业这种架构来实现的。 虽然目前市场上已经有600多只FOF产品,但是战略配售基金还是首次出现,属于国内债券市场的新品种。

3、与私募基金不同,战略配售基金面向公众发行,每支规模不低于2亿元,不超过20亿元,采取认购份额的方式进行募集,年化收益率8%左右。 战略配售基金的投资方向主要是金融市场的优质资产,具体为信用债、利率债和可转债。根据规定,这三类资产占总资产的比例分别为40%、30%和30%。另外还会投资一定比例的战略配售资产,以获取更高收益。

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