如何计算基金夏普？ 夏普比率（Sharpe Ratio），又称作夏普指数、夏普回报率，是衡量证券或者组合收益与风险的指标。 其计算方法为：
1.计算收益率 R=\frac{P_{t}-P_{0}}{P_{0}} \\ 其中，R代表收益率；P_{t}代表某资产的价格或组合的市值； P_{0}代表基期价格或组合的市值。
2.计算风险率 \rho^{2}={\frac {Var(\epsilon)}{var(d_t)} 其中，\rho^2代表风险率；d_{t}代表市场组合的收益率； \epsilon 是标准误差。
3. 计算夏普比值 SHAPE = {\frac {R}{\rho^{2}} } 最后，根据以上公式计算出夏普比值。该比值越大，表示基金的风险调整后收益率越高。
值得注意的是，这里计算出的 Sharpe Ratio 没有考虑交易费用的影响。如果在计算过程中忽略了手续费和买卖差价等因素对组合收益率的影响，则计算的 Sharpe Ratio 是保守的估计。 当交易的资产是股票时，由于有印花税和佣金的影响，计算过程更加复杂。在这种情况下，通常采用期权定价的方法来计算。
发布于 2024/6/6 14:38:20 夏普指数由威廉·夏普于1966年提出，是最为常用的衡量基金绩效的工具之一。它告诉我们投资单位风险（总风险）所获得的超额报酬。夏普指数越高，说明该基金风险调整后的绩效越好。夏普指数为负值或者低于0.5的基金往往要避开，1以上属于比较好的投资产品，而2以上的是非常完美的投资产品。
夏普指数（Sharpe Ratio）=【平均报酬率－无风险利率】／总风险
以公式中的分子来看，无风险利率往往可以考虑政府债券1年期利率（中国一般为2.5%）。这个公式所要表述的意思其实是：基金报酬率高于无风险利率的部分，除以基金的总风险。风险调整指数给我们一个风险－报酬兼具的角度来评价基金的绩效，与报酬指数不同，它更可信赖。
一般而言，基金总风险较高，但报酬率也较高的部位（右上角），可以选取夏普指数较高的部位。对于风险不愿承担较大的投资者，建议挑选夏普指数较高的部位，这类较保守的基金，长期下来绩效不会太差。通常，基金的总风险（标准差）愈低而又具有相当报酬率的部位较佳。因此，在低风险的部位，建议选择收益率较高的部位。
发布于 2025/2/6 23:54:05 
