发明对冲基金的是谁？ 1949年，芝加哥，3位年轻的数学家正在密谋创立一所新学校来教人们如何交易期权和期货。 这3个人是约翰·柏格（John Berg）、弗兰克·考克斯（Frank Cox）以及杰克·斯科尔斯（Jack Scholes）。 他们相信市场有效性理论，并认为这个理论将使他们的教学变得非常有价值——因为他们可以将这个新学科的基础理论传授给学生们。
但让学校出名的是另一件事：这里的学生们将利用这些新理论来发掘非法内幕信息，并在交易中获利。 在60年代末和70年代初，新学校引起了证券监管者的注意。 学生中的许多人都是百万富翁，他们愿意花大量的钱来学习如何合法地犯法。 一些学生甚至使用假名，以免被指控。 虽然学校里讲授的课程包括会计、保险及公司理财等，但其热门课程却是关于期权和期货的。
当时，这些衍生工具还很新鲜，而芝加哥已有20多所学校在教授它们了。 许多学生来此学习，是因为他们被其导师吸引。 其中一位导师，米哈伊尔·舍明（Mikhail Shemin）曾是一名核物理学家，他在课上会讲解核聚变的最新发展，下课后学生们会围过来向他请教问题。还有一位导师，罗伯特·希勒（Robert Heilbroner）是一位著名的经济学家和畅销书作家。
然而，对许多学生来说，最有趣的课程不是来自教室，而是来自校园外的交流。 当时，美国正处于通胀恐慌之中，而芝加哥又是全球大宗商品贸易的中心。学生经常会邀请老师去他们家里参加宴会，然后带着他们在芝加哥逛一圈，欣赏这座城市的风光。 宴会结束后，老师们会被送给一件礼物：一本登记册，里面记录着老师今天的开销应该由谁来承担——这是学生们的“账簿”。 如果教师的花销超出了学生的预期，他们就会收到一份额外的礼物：一张欠条！
发布于 2024/6/4 17:19:09 索罗斯并不是创办第一只对冲基金的人，这一荣誉属于阿尔弗雷德·琼斯（Alfred Jones）。1949 年，身为记者兼编辑的琼斯发起了一只投资基金，既买入相对看好、价格被低估的股票，又卖出看淡、价格被高估的股票，以此来对投资组合进行风险对冲，并于 1958 年在投资组合中引入了杠杆。琼斯的这种做法与 19 世纪 20 年代杰西·利弗摩尔的做法有某些相似之处，但其基金是利用投资者交给的投资资金进行杠杆交易，而不是像利弗摩尔那样利用自有个人资金进行交易。
索罗斯是在 1973 年成立他自己第一只对冲基金的，当时他才 33 岁。他之所以开始创办自己的对冲基金，主要的动机是想要取得财务上的独立自主。索罗斯 1930 年 9 月 9 日出生于匈牙利的布达佩斯，自幼家境贫寒。第二次世界大战爆发时，年仅四岁的哈吉（索罗斯的原姓）目睹了德国对匈牙利的入侵，德国士兵还搜查了他的家，因为索罗斯一家人是犹太人，他们必须想方设法躲避德国士兵的搜捕。德国对匈牙利的占领持续到 1945 年 8 月苏联人到来之前，在这六七年的时间里，索罗斯全家过着一种颠沛流离的生活，他们不得不经常更换住处，并编出一些谎言来骗过德国人和匈牙利人的检查。在纳粹占领期间，布达佩斯大约 50% 的犹太人口——近 50 万人都被纳粹杀害了，但是索罗斯全家幸免于难，索罗斯的这段童年经历对他日后的思想观点和投资方法起到了一定的塑造作用。
索罗斯曾回忆说：我认为自己是从纳粹大屠杀中死里逃生的人，这种信念从未彻底消失。我们经历的那种恐惧，那种无时无刻不在等待搜查人员的到来，并一直持续不断的恐惧，你永远不会忘却，这种精神紧张的状态一直持续了多年。它会继续萦绕在你的脑海，让你时时刻刻都感到警惕，甚至到今天还是如此。你将不得不从不同的角度来思考事情。这会帮助你应付风险：你在精神上为应付风险做好了准备。[1]
在大屠杀中躲过一劫后，索罗斯全家在 1947 年移居英国并在那里生活下来。索罗斯在伦敦经济学院学习哲学。他的哲学老师是卡尔·波普尔，后者最著名的一本书名叫《开放社会及其敌人》（The Open Society And Its Enemies）。在这本书中，波普尔论证了民主制度是比威权主义和极权主义政府更优越的政府形式，并试图证明柏拉图和黑格尔等哲学家的理论是错误的。[2]索罗斯深受波普尔思想的影响，1989 年他创建了一个名叫“开放社会”（Open Society）的基金会，用索罗斯本人的话来说“目的就是要帮助人们从威权主义和极权主义的禁锢中解放出来”。
索罗斯 1954 年从伦敦经济学院毕业后，到纽约开始从事银行业工作，并在 1963 年加入了牛顿·纳什公司的纽约分部。在 1960—1970 年代初期，与索罗斯共事的基金经理们包括乔治·索罗斯的弟弟罗伯特（Robert Soros），后来创立所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）外汇交易部门的约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）。索罗斯 1969 年成为公司的合伙人，1970 年从公司退出并帮助创立了戴维森·科德斯（Davies，Costello）公司（专门从事政府证券的做市商），随后他在 1973 年开始独立掌管自己的基金——索罗斯基金管理公司。
发布于 2025/1/29 17:29:24 
