量化对冲基金风险大吗？
题主是准备进quant或者风险管理圈么？那可算是问对人了，本人目前在国内某大型险资任Quant，可以给你一些启发。 先给出答案吧，我个人觉得分情况讨论比较合适。 对于刚入行的新人，我的建议是全力冲模型，不要去管什么风控的问题；对于已经有一定经验的quant，我的建议是重视风控的重要性，加强自身在风控上的能力建设。 为什么这么说呢？且听我慢慢道来。
首先我们来说说新人应该怎么做，一般来说新人的能力还没有完全锻炼出来，模型的能力也比较弱，同时由于公司内部制度或流程的原因，可能在策略的优化上会比较拖沓，达不到quant快速试错，频繁迭代的效果。所以我觉得对于新人来说，最重要的是选好一个方向，集中所有的资源，扑上去早点出成果。
当然选方向和资源都不是说说这么简单，要考虑多方面的原因，这里也不赘述了。总之，对于新人来说，只要牢记一点就行：集中精力办大事！ 接着我们再来说说有经验的情况，这里的经验指的是quant至少有过两次以上的完整项目经历的沉淀。有了这些经历，quant的能力会有一个质的飞跃，这个时候再谈风控就显得尤为重要。为什么呢？因为风控的核心不在于方法多么高超，而在于是否有一套完整的流程，确保每一步都有规范的操作，有可控的风险。
而quant经历了两个以上完整项目的历练后，对整个策略开发的流程相对成熟，在此基础上再来构建自己的风控体系就会容易得多。并且经历过两个以上完整的项目后，quant本身的基础知识也较为扎实，这时候再来研究风控的方法会更有针对性，效果也会更佳。 其实不管是新人还是有一定经验的quant，最关键的是要认清自己在风险控制方面所欠缺的地方，然后有针对性地加强学习。比如对于模型风险的控制，可以从模型的内部验证开始着手提高，对于非线性、时变系数等比较复杂的现象可以提前做针对性的训练。又比如对于量化策略来说，其风险的主要来源可能是选股或者择时的黑箱操作，那么对于这种不可观测的风险，我们需要通过回测的方法进行监控，了解其在历史数据下的表现，并及时调整。