基金每期指的是什么?

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基金的期中考核(interim assessment)是指基金在封闭期或者开放期的某一阶段对投资业绩进行评估和考核的过程,是基金管理人在运作基金过程中一个不可或缺的重要环节。 由于国内基金市场以封闭式基金为主,因此这里主要讨论封闭式基金在中期评估中应注意的问题。 我国《证券投资基金法》及基金相关的监管规则均明确规定了基金管理人应当进行定期与不定期的基金业绩评价,并对导致基金业绩评价出现差异的原因进行分析。这些规定为基金管理人在运行过程中开展中期报告编制工作提供了法律依据。 基金行业实行注册执业制度后,根据中国证监会对于《证券公司内部控制指引》的要求,券商必须每年对业务、财务等重要事项进行风险评估,并形成相应的报告。 同时结合目前市场上已有的各类资产规模排名,建议基金管理人可在中期报告中增加如下内容:

1. 反映基金中期业绩表现的综合评价指标: 2. 衡量基金中期相对业绩表现的指标: 本部分可进一步细分为两个层面:

3. 反映基金经营情况的细节指标: 4. 反映基金投资策略以及风险管理的细节指标: 对于上述各个指标,建议分别列示基准值与当期值,并在注释中说明选择该指标以及相应基准时间的理由;若个别重要指标的数值存在较大偏差时,应分析产生原因并向投资者作出合理解释。

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公募基金一般有按日更新的单位净值和按月、按季、按年更新的累计净值。基金单位净值反映的是基金每日的最新价值,即当日基金的总资产(股票市值+存款+债券市值+其他投资市值+应收利息-费用等)/基金的当日总份额,基金单位净值是变化的。

基金累计净值=基金单位净值+基金成立后的分红总和,一般用以反映基金从业绩复权日开始的累计收益情况。基金每期净值上涨的百分比,直接反应基金投资组合的上涨情况。如某基金的累计净值上期为1.100元,本期为1.200元,那么该基金本期净值上涨了9.09%(1.200/1.100-1)。

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