场内的混合基金吗?
“场内”是相对于“场外”而言的,主要指在证券交易所进行交易的证券;而“混”是指混合型基金(Mixed Fund)与股票、债券等共同构成一个多元化的投资组合,以谋求较低的风险和稳定的收益。
目前,我国上市的基金共有420只,其中51只是LOF基金,53只是ETF基金,其他的都是一般开放式基金。这些基金大部分是以股票为投资对象,仅有少数以债券为投资对象,而ETF、LOF都属于交易型开放式基金,它们的申购赎回是在交易所进行的,因而属于场内基金。
一、什么是ETF ?
ETF(Exchange Traded Funds)又称交易型开放式基金。它与传统的开放式基金不同之处在于,它是一种在交易所上市交易的基金产品。其买卖方式与炒股非常相似,投资者既可以在二级市场上像炒股一样购买或出售所持有的基金份额,也可以申购/赎回对应的标的指数的所有成分股。
二、ETF 的特点。
1.组合透明,风险分散 ETF通过持有标的一揽子股票来实现对一揽子股票的组合投资,并采用有效的风险管理手段对冲组合风险,使得ETF具备组合的优势,并有效降低单个股票的波动性,实现风险的分散化。
2.交易灵活,进出方便 在二级市场买卖ETF的流程与买卖股票类似,方便投资者轻松实现进与出的操作。对于追求高收益低风险的投资者来说,还可以通过认购/申购获取低波动率、低风险的ETF,然后择机退出获得较高的投资收益。
三、买ETF到底合不合算呢?
如果我们将买入成本、管理费用、托管费用以及换手率这四项指标考虑进去的话,结果还是非常可观的。 以易方达深证100ETF为例,自2011年7月1日起至2016年6月30日止,该基金的年度管理费及托管费之和约为0.9%,每年的运营成本约为0.58%,合计为1.48%。 如果我们每年按照1.48%的费用率来计算的话,那么连续投资10年,需要多支付3.85%的管理费和托管费,累计达到7.75%的资金成本。不过,这里我们所计算的仅仅是ETF的投资运营成本,没有考虑到换手率的问题。假设我们在年初将10万元投入这只基金,到年底将该基金的份额全部卖出,期间不追加资金也不进行赎回,则每年的换手率为100%。
而如果我们将10万元的初始资金按日定投的方式分1000次投入该基金,每次投入金额100元,既不增加额外的管理费用负担,也能达到同样的效果,即最终的收益是一样的。这也就意味着我们通过日复一日的不断买入来摊薄成本,最终能够达到相同的盈利目标。这样计算下来,我们在ETF上的总费率支出要比一次性买入少7个百分点,相当于节省了7000元的运作成本。