基金股票为什么赚钱？
先说我的结论，基金赚钱是因为基金主要是通过资产配置获得收益的，而资产配置的本质就是优化风险和收益的关系 接着我来说为什么。 首先我们可以把市场收益分成两部分，一部分是风险收益，另一部分是无风险收益，无风险收益指的是国债利息这样的收益，而风险收益又分为预期收益率和波动率（标准差）。
预期收益率很好理解，无风险债券利率加上风险溢价就是预期收益率。而风险溢价又和宏观经济形势有关，宏观经济向好时风险溢价会下降，反之则会上升。 这里要引入一个概念，称为阿尔法（α），阿尔法是主动投资策略超越基准收益率的绝对数值。简单说如果投资者采取主动的策略，并且最终结果显著高于基准收益，那么该投资者的阿尔法就是正的。反之则是负的。
我们知道股市涨跌幅是由诸多因素决定的，包括政策、消息等，其中还包括了公司本身的价值，市值变动取决于基本价值变动和中枢线上下波动的幅度，也就是阿尔法的值。 而采用资产配置的方法进行决策就会使得组合的阿尔法为正。因为资金在进行配置的时候必然会向回报更高的资产倾斜，这样在组合整体的风险水平一定的情况下就能获得更多的预期收益。当然这里会有个最优解的问题，如何通过数学模型找到这个最优解是一个值得深入研究的问题。
另外需要注意的是这里的阿尔法是绝对数值，也就是说无论用多少资金去做这件事情，只要最终的结果是能获得正的阿尔法那么就说明这个方法是有效的。 最后我想说的是并不是所有的投资策略都能获取正的阿尔法。如果某笔投资的阿尔法为负，意味着这笔投资没有起到增益作用反而增加了损失的概率，是要及时制止的。当然这里也会有个度的问题需要权衡。