分级基金溢价是什么意思?

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先简单说一下分级的意思,这个百度一下就知道了。 这里主要说溢价的含义。 我们知道,一般场内交易的都是ETF,其实本质上就是一篮子股票的组合,那既然是组合,就存在一个价值的问题。假设某个时间,A计划市值是100元,B计划市值是50元,那么该ETF的价值也就是150元。

然而我们买入的时候,可能50元的B计划的溢价幅度要比100元的A计划要高,这就是因为,B计划的规模比较小,容易出现流动性陷阱,导致股价容易被操纵,出现偏离价值的情况。反过来也是同理,当50元的B计划出现折价时,则说明B市场报价小于其真实价值了,要警惕风险。 最后,需要注意的是,这里的溢价和折价的计算都是相对于ETF的价值来说的。如果按净值来计算的话,则是另外一回事了。

举个栗子:

易方达平稳增长(161123)目前折价率-0.89%,按照净值来计算的话,其实是有一定的盈利的;但若以当日收盘价买进,则需要等待一段时间才能实现收益。 而鹏华前海(160617)目前溢价率5.48%,如果按照净值法来计算的话,其实已经亏损了。但由于它是策略指数,波动比较大,如果持有一段时间,有可能获取高收益。但前提是不发生大幅跌穿净值的风险事件。

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分级基金分级基金是一种创新型基金,结构上,可以拆分为预期风险收益不同的子份额,其中较为常见的包括A类份额和B类份额。通常A类份额预期风险收益较低,甚至约定收益;B类份额通常向A类份额支付利息,并承担基金运作过程中的大部分风险,以获取较高的收益。场内交易中,份额在交易单位上有一定的要求,以申万进取和申万收益为例,交易单位为100份的整数倍,申报价格最小变动单位为0.001元,行情展示采用涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%。份额数量上,申万进取与申万收益按照1:1的份额比例进行配比。

从净值看,由于申万进取承担主要的风险,申万收益较为稳定,申万进取的波动要大于申万收益的波动。从价格看,申万收益通常表现为折价交易,申万进取通常表现为溢价交易。从走势对比看,申万收益的股价涨跌幅要小于净值涨跌幅;申万进取的股价涨跌幅要大于净值涨跌幅——由此两者在二级市场的成交活跃度较高。

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