基金上市是什么意思?

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对于基金来说,上市是产品成熟的表现,对于投资者来说,购买已经上市的基金,手续简单,费用低廉,管理透明,而且可以通过二级市场进行买卖,十分便利;而对于基金公司来说,上市意味着公司治理结构完善、投资管理能力强,能够给股东带来丰厚回报,同时也会提升员工凝聚力,更好地招贤纳士。

1. 满足投资者交易需求 对于普通投资者来说,一般都会选择买入并持有基金,但也有一些投资者喜欢做短线或波段操作,此时由于公募基金主要采取集中运作方式,无法灵活进出,投资者便需要寻找其他途径来实现资金腾挪。而股票型基金的上市为这样的投资者提供了方便,他们既可以像炒股那样快捷便捷地“进”,也可以像买基金那样放心安心地“出”。

2. 有利于形成合理的价格 由于供给数量较大且较为稳定,债券类基金的定价相对而言会比较容易。但如果一只债券型基金面临诸多买家竞价,其价格可能会在竞价中上升。当然,这种上涨具有可持续性。

3. 实现融资功能 按照《证券投资基金法》的规定,基金财产不得用于融资。但事实上,不少基金通过证券市场直接融资来降低基金的投资风险和成本。如当基金持有的某一标的证券的市场价格持续下跌时,基金除通过止损平仓操作外,还可以通过增持其他证券的方式冲销损失。为了保持仓位稳定,基金有时甚至会通过再融资的方式购进股票。 这些做法虽然符合基金“高流动性和高安全性”的特点,但显然与基金“组合投资”的原则相悖。这类行为是否合法存在争议。

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在证券投资基金中,上市基金仅限于封闭式基金。就是新基金成立发行完成后,基金本身(而不是基金管理人,注意这一点)按照交易所的要求申请把基金本身产品在交易所挂牌买卖,获得交易代码、简称,可以通过交易所进行交易,这时候就说该基金上市了。“发行”是按净值向基金成立时的认购人募集资产的过程;“上市”是指该基金在交易所能够交易买卖的过程。

上市基金的交易手续与办理股票交易手续相同,其交易单位与股票相同,报价单位为“每份基金价格”。上市基金不可以退回给发行者。上市基金价格涨落,完全由市场供求决定。一般来说,市价常常低于实际(净值),这主要是因为投资者不看好该基金的投资组合,认为净值值得怀疑。

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