基金溢价率是什么意思?

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溢价交易(Tight Market),亦称市价委托,是指买入的报价高于卖出报价(或反之)的交易方式。它只涉及资金的市场价格,不涉及证券本身的价格。采用这种交易的证券叫做溢价证券。 比如A想买B手中的股票,A出价100元买一只面值100元的债券,而B愿以105元的价格卖出这只债券,则交易就是“溢价”的;反过来,C想把自己的股票以95元的价格卖给D,而D愿以100元的价格买入,那么这笔交易就是“折价”的。在这里,由于买卖双方的意思表示一致,且价格和数量相等,因此并没有真正的资金流出或者转入。但如果是C想用105元向B购买其手中同样面值100元的债券,那就不是“溢价”了——尽管B还是愿意以100元的价格卖出。之所以如此,是因为这时C实际是用105元来购买自己原本就打算用100元购买的同一项资产,只不过因为市场暂时缺乏该种证券而不得不多支付5元罢了。

在二级市场上,对于交易双方来说,溢价交易的好处在于不会因交易而额外增加自己的手续费支出;坏处则是因此无法保证交易对手方。为此,当市场处于“溢价的”状态时,投资者应尽量采取“折价”的交易方式以免损失不必要的佣金和手续费。

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基金的溢价率指封闭式基金的交易价格高于其单位净值时,二者比值的差价部分。通常由于市场看好该基金而给予超过其实际价值的成交价格时产生的。

溢价率=(二级市场价格-单位净值)/单位净值X100%。溢价率为正值。

例如:某基金单位净值是1.1431元,二级市场价格是1.50元,那么溢价率就是:(1.50-1.1431)/1.1431x100%=31.24%。

溢价率越大,说明投资者对该基金后市越看好,即越倾向于上涨;反之,溢价率负值越大,则说明投资者对后市越不看好,即越倾向于下跌。

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