什么样企业上市锁定期?

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公司上市有境内市场和境外市场,一般所说的“上市”多指境内市场,即在上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌交易的上市公司;在境外上市的公司在数量上已经远超在沪、深两市上市的企业。 我国《证券法》对于有关股票上市的规定主要集中在第四章(股票发行)和第五章(股票上市与停牌)中,其中第五章涉及了公开发行股票的条件、上市条件等核心内容。

根据《证券法》第五十四条之规定,上市公司申请股票上市交易,应当符合下列条件: (一)股票经国务院证券监督管理机构核准已发行; (二)公司在最近三十个会计年度内连续盈利,并且净利润超过人民币二千万元;或者最近一个会计年度盈利且净利润同比增长百分之五十以上; (三)公司股东人数不少于一千人; (四)向社会公众发行的股票达到公司股份总数的百分之二十五以上; (五)公司股本总额不少于人民币五千万元; (六)最近三十六个月无重大违法行为,且无其他重大合同争议或潜在纠纷。

同时,《证券法》还对特殊行业、地区的企业的上市作出了限制性规定,如第六十三条关于银行业、保险业、信托业以及证券公司的监管规定,第七十六条关于国有企业重组上市的特别规定等等。 如果企业想进入境内外资本市场,应提前规划,积极准备,尽早达成上市目标。

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控股股东和实控人锁定期至少3年,其他股东锁定期至少1年。具体如下:

1、控股股东和实控人的 shares,至少锁定3年(或直至完成整个 lock-up period)。实控人不限人数。此处的控股股东并不仅指第一大股东,而是持股超过50%的所有股东。比如两个股东分别持股30%和20%,也可以被算作控股股东。

2、其他股东的 shares,至少锁1年。这个其他股东包括IPO前的VC/PE,以及non-executive的创始人(如顾问、前员工等)。

在 lock-up expiration date之后的 180天内,如果控股股东出售超过一定数量的股份时,必须在EDGAR系统发布 Form 4公告市场,否则有可能被视为 insider trading 被SEC调查。

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