哪些小额贷款被关闭？
尽管中央银行和银监会的发言人日前多次表态，强调银行与网贷平台合作的小贷业务是正常业务，未受到银政部门有关网贷规定的影响，但连日来，多家平台已陆续关闭与银行的小额贷款业务通道，转而寻求与持牌消费金融公司合作。
关闭与银行合作贷款通道
8月2日上午，宜信官方网站发布消息，称宜信与多家四大行及邮储银行正式签署了金融服务协议，为普通百姓提供涵盖消费金融、信用贷、购房贷款等在内的金融便利。这被视为宜信在避开监管打压的同时，寻求更广阔的发展空间。
“这个贷款实质上是以银行渠道为核心的直融，而非以互联网平台为核心的间融。”8月4日，国内某TOP10 P2P平台运营高管对《华夏时报》记者坦言，直融模式对平台自身发展有利，但对借款用户未必是好事。其理由是不论银行利率高低，借款人最终均需全额偿还。“即便利率不高，但对大部分工薪族而言，也是一笔不小负担。而通过平台，有可能以更低的利率借到款。”
去年12月起，互联网金融行业掀起网贷新规试水潮。214号文件《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求意见稿）第21条明确规定，网络借贷信息中介机构不得从事或接受委托从事金融担保、开展信用评分，提供现金贷、担保贷款、融资性担保、集合理财、基金等金融功能和预付款消费金融服务，以及非法集资、非法吸收公众存款、集资诈骗、挪用资金等活动。
随后，众多头部P2P平台都相继下架了利息过高的贷款产品，并暂停放款。如今，银行贷也被砍，中小平台更难。
新信贷产品多由持牌消金公司提供
事实上，小贷公司从P2P平台获客早已不是新鲜事。早在2015年，多家小贷公司就已开始尝试这一模式。小贷公司以高息吸引用户，并且大部分小贷公司均不会直接展业，而是通过P2P平台等中介渠道接触融资者。这种“嵌套”结构，符合监管关于规避融资性担保的规定，但被指有变相从事金融发放贷款业务的风险。
中国政法大学财税法研究所副教授郑跃文指出，小贷公司通过P2P平台“放贷款”，名义上是借给平台的会员，但实际上却是平台以会员的名义发放贷款，最终这些贷款还是会按会员的实际需求发放给实际借款人，本质上是一种“转借”。这与小贷公司应重点为个体经营者、小微企业提供贷款的服务宗旨不符，还容易引起纠纷，增加诉讼几率。
为规避监管，小贷公司如今多转而寻求与持牌消费金融公司合作。一则合作消费金融公司，贷款资金不受网络借贷行业整顿影响；二则持牌机构能更好地进行风控，有利于优化平台信誉、过滤坏帐。按照一般的合作模式，小贷公司先放款，然后由消费金融公司进行资金支付和催收等工作。
“未来，金融机构将会作为主导，p2p平台只是协助执行，或者说变成一种辅助的咨询建议机构。”8月4日，宜信总裁助理、首席技术官杨月东在宜信“一三五千万”新业务发布会上坦言，未来p2p平台业务方向要符合监管要求，“一三五”就是打造一个开放平台，服务于个人、小微企业和创业者；提供资金、技能和权益工具，实现资产、财富和机会的可持续管理。
“以租养贷”模式难持续
事实上，自2015年P2P爆雷以来，“以租养贷”模式就反复被提及。所谓“以租养贷”，就是通过长短期租赁，以收到的租金来偿付债务。看似高息贷款因租赁带来的收益得以平衡，看似没有新资金进场也能维持运转。然而，一旦租赁市场收紧或出现抽贷，平台则面临灭顶之灾。
8月3日，乐伽公寓发布郑重声明：由于运营环境的极大变化，公司经营亏损严重，现公司资金极度紧缺，无力偿还房租，也不会采取以租抵贷方式给全国各门店缴纳合同当月租金。这一声明，被市场和媒体解读为“爆仓”。
然而，在此之前，这家被称为“全国连锁规模第一大的长租公寓公司”，在近一个月持续通过“以租养贷”在各门店爆雷。5月份，乐伽在杭州、南京、青岛等地多位租客接到房东通知，称已将该房收回，不再继续履行与乐伽的租赁合同。6月份，乐伽又曝出“员工集体维权”的消息。尽管公司一再声称未出现跑路，公司正常运营，但也一直未能给出具体方案解决“以租养贷”问题。
事实上，在此之前，“以租养贷”的P2P平台并非乐伽一家。不过，他们的结局几乎都是暴雷。此次乐伽“爆仓”，很大程度上是监管施压的结果。7月20日，省地方金融监管局对杭州联诚房地产开发有限公司、江苏乐伽商业管理有限公司全省范围涉嫌非法集资行为进行了通报。
“从我国法律和政府监管政策角度看，长租公寓企业本质上属于房地产商，不属于金融服务与创新范畴。某些长租公寓企业打着创新旗号的非法集资行为，必然会遭到法律制裁与政府监管追究。”7月25日，东南大学教授、长三角房地产决策咨询专家吴啸在“2019中国房地产业投资决策咨询峰会”上指出，长租公寓暴雷是必然的。