为什么降息公积金贷款不变？
在贷款市场上，有商业贷款和公积金贷款。 商业贷款是基于借贷双方的自由意志而签订借款合同；而公积金贷款利率的确定则有国家根据宏观经济形势进行调节。 所以从利率上看，商业贷款是市场利率；而公积金贷款利率是国家利率。 虽然利率市场化改革一直在推进，但并没有完全放开。目前的公积金贷款仍然属于国家调控房价和经济的工具之一。所以从政策上看，公积金房贷利率一直低于商贷利率。
2015年3月1日，央行决定下调金融机构人民币贷款基准利率，其中，一年期基准利率下调0.25个百分点至4.75%，五年期以上基准利率下调0.25个百分点至5.25%。 同时，央行宣布建立正常的货币政策反应机制，将存款利率市场化改革逐步推向纵深，自2016年2月29日起，央行全面投放1.75万亿长期国债，引导贷款利率定价机制调整。 从上面可以看出，央行上调利率或者下调利率，对公积金贷款都是没有影响的。
当然这是基于宏观层面的分析；如果微观层面分析，就会发现，当企业贷款利率处于上升通道的时候，个人住房贷款利率也会随之升高；反之，则会降低。 因为银行作为企业和个人贷款的供给方，其放贷的主要依据就是基准利率。当基准利率上调时，银行会相应提高企业和个人的贷款利率水平；而当基准利率下调时，银行也必然随之降低企事业和个人贷款的利率水平。 所以，无论从宏观层面还是微观层面，降息与加息对房贷的影响都是一个规律性表现——加息会使房贷上升，降息会让房贷下降。