去哪网美国发行价?

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10月28日,去哪儿网赴美上市,股票代码“QUN”。根据招股书显示,此次IPO的定价区间为每股ADS(美国存托凭证)9美元至11美元,拟于纽交所挂牌交易并成为今年首个赴美的中概股。 据招股书披露,去哪儿网计划公开发行3670万股ADS。其中基石投资者认购550万股,占本次发行的4.5%;花旗集团、美银证券和摩根士丹利是此次IPO的三家承销商。

如果按照最高定价计算,去哪儿网的融资规模将达到3.7亿美元左右,加上之前已经募集到的2.7亿美元,去哪儿网用于业务扩张的流动性储备已经达到约6.5亿美元。

作为国内在线旅游行业的独角兽企业,去哪儿网本次赴美IPO无疑会吸引一众投资者的目光,而公司能否如愿获得高溢价?其未来在美国乃至整个国际市场的估值提升空间又如何呢?

在线旅游领域的第一梯队成员,市场占有率行业领先 在线旅游平台主要分为两大类,一类是以携程、去哪儿等为代表的聚合类平台,另一类则是以飞猪、去哪儿等为代表的独立运营平台。 根据弗若斯特沙利文报告,以2017年预订机票次数和酒店房间数量计算,去哪儿网在国内所有的在线旅行平台上排名第一,市场份额分别为22.8%和32.3%。

对于去哪儿网自身的发展定位,公司董事会主席兼CEO肖明曾对外表示,“过去,我们定义为‘旅行搜索引擎’,现在,我们可以更自豪地定义为‘旅行的引擎和平台’,因为现在我们提供的内容已远远超越搜索结果。” 借助在大数据挖掘和分析方面的优势,近年来,去哪儿网不断拓宽业务范围,整合产业链条,通过并购等方式收购了同程旅行、淘票票、猫眼等垂直领域的领跑者,完成从单一酒店预订到一站式旅行服务平台的布局。

与此同时,公司在经营数据上也展现出了良好的增长势头。截至2017年底,去哪儿网国内游客预订量达6.6亿人次,平均每个用户至少访问过一次网站,用户复购率达到64%。 基于此,公司业绩也保持了稳步增长。2015年至2017年间,去哪儿网的营收从11亿元增长至22亿元,毛利则由6.2亿元增长到了13.4亿元。经调整后的净利润则由2015年的260万元增长至2017年的5.5亿元。

作为最早一批进入在线旅游赛道的企业之一,如今的去哪儿网已经在用户规模、业务覆盖及收入规模方面均成为了该领域的头部企业,并与携程保持着齐驱并进之势。 值得注意的是,尽管同属于在线旅游第一梯队的成员,但去哪儿网与携程的业务重叠度较低,在竞争关系中存在着一定的缓冲带。

有业内人士分析称,两家的主营业务存在一定互补性,且用户群体存在重合,但也有差异。在争夺流量方面两者短期内不存在正面冲突,而且互相引流将为双方带来新增量。 寻求海外募资,拓宽融资渠道 事实上,自从成功赴美上市后,携程一直在寻求更多的融资渠道和方式。

根据此前规划,携程将逐步实施包括增发新股、可转债以及发行债券在内的多元化融资方案。 而这一次去哪儿网选择在美国进行IPO,显然也是为了满足现有资金需求,拓宽融资渠道。 对于刚刚完成了对同程旅行的收购,且即将实现飞猪的全面控股的携程来说,充足的现金流将成为其下一步整合业务、扩展版图的重要支撑。

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