如何判断投资者需求？
判断投资者的需求实际上就是判断风险承受能力的问题，而风险承受能力的判定依据就是回撤的幅度。 举个例子： 我有10万块钱，你推荐我买A基金，你说这个基金的预期收益是15%，过去10年的平均收益率是12%（这算是基本符合我的投资预期的），但是你说的这个B基金去年赚了30%，我很心动，但是B基金的风险很高，历史上最大回撤达到40%，请问我要买哪个？ 答案是肯定的，要买B基金。为什么？因为10万块钱的回撤40%就是4千块钱，我能接受这样的亏损，而A基金虽然过去十年每年都能赚到12%，但是一年也只有6千块的利润，加起来总共才1万，远远达不到我的预期，所以选择B基金才是满足我需求的选择。
当然，如果我是稳健型的投资人可能就不会这么选择了，也许我会放弃高收益的追求，选择更“稳妥”的A基金，毕竟对于稳健型的人来讲，亏4千块和赚6千块都不是什么好受的事情。 对于进取型的投资者反而不会这样纠结，因为他们的求胜心切会让他们的头脑发热，让他们无视风险的存在，一心只想吃肉，所以他们很容易做出错误的决定，比如加杠杆、重仓押注等等。
所以，想要正确地判断出投资者的需求和偏好其实是很简单的一件事，你只需要问他们几个问题就可以了——你最大的回撤愿意接受是多少？过去的最大亏损愿意承认吗？有没有经历过连续十几次乃至更多次失败的交易？如果是的话，最后一次失败是因为什么原因？ 如果你遇到的投资者连这几个问题都无法正常回答，或者支支吾吾不想回答问题，甚至故意隐瞒事实，那只能证明他根本就不适合投资，早点退场才是上选。