什么是绿鞋贷款?

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所谓“绿鞋”,是指一项条款,即发行人按发行价另买一份同等数量的股票。如果有超额认购的情况下,“绿鞋”可以优先被发行人使用。如果发行人不用,则可以对外销售。

“绿鞋”的另外一个作用是稳住新股上市首日的价格。由于有“绿鞋”条款的保护,发行人不用太担心上市初日的股价被爆炒,在一定程度上能避免上市首日股价暴涨或将影响上市后价格走势的情况。

历史上,“绿鞋”曾两度被使用。1999年平安保险上市时,中国证监会有关部门负责人曾就保护中小投资者的合法权益问题回答了记者提问,其中提到了“针对平安保险等情况,中国证监会将采用一些特殊的保护措施,如绿帽(保险杠)套”。而在2000年之前,绿鞋几乎从未在A股出现过。直至2000年网络科业股泡沫破灭之后,为了抑制网路科技股暴炒,阻止股指继续下跌,监管层才颁示新的上市规则,允许发行人动用超额配售选择权,也就是俗称的“绿鞋”。

据悉,2000年4月,国务院批准中国证券监督管理委员会调整发行股票价格并实行股票挂牌上市交易。其中包括:首次公开发行股票数量在万股以上,且拟以网下配售方式发行股票数量的30%;上市交易首日为配售日,除原定的发行日期外,新增两个上市日,分别为配股起始日的下一交易日以及首个除权日。新增两个上市日之中,允许主承销商选择其中一日进行股票交易,该日即为绿鞋实施曰。

在实施绿鞋计划时,主承销商应当发布“绿鞋”报告,说明实施绿鞋计划的有关事项,包括行使超额配售选择权的情况、结果以及所维持的除权价格水平,并督促发行人及时发布“绿鞋”授权公告。

值得一提的是,中国证监会将建立“绿鞋”业务信息系统,对“绿鞋”业务实施实时监控,并可随时调阅、查询有关材料。发行人、保荐机构、主承销商及其相关人员、签字证券工作人员以及参与“绿鞋”方案论证的有关人员均不得对外泄露“绿鞋”相关内部信息。

除首次公开发行股票以外,增发、配股、发行上市普通股股权分拆等业务,其上市交易也适用该规定。企业上市的“绿鞋”规定与境内企业境外上市有关规定,二者应合并考虑,统筹适用。

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