货币基金是如何盈利的？
首先，货币市场与股票和债券市场的区别在于它是一个利率市场。我们常说的收益率是指年收益率（年化回报率），而利率是银行等金融机构向客户借贷资金时所要求的报酬率。 央行规定商业银行法定存款利率，对贷款利率有指导作用，但不对具体利率水平做出确定；商业银行在央行的指导下自主确定贷款的具体利率。由于存款利率高于贷款利率，故存在利差。 当市场上的利率低于预期时，投资者认为未来利率可能继续下降，这时就会购买短期国债、回购等以获取更高的利息收入，这些资产也被称为“零息债券”或“贴现票据”。
因为任何一笔钱只要放在商业银行里就会产生利息收入，所以人们会不断将手中的现金以各种形式融进这个市场，直到市场里的钱达到人们预期为止——这就是流动性陷阱。 这个市场上绝大多数交易的都是7天以内的超短期国债，这种国债有一个特点，就是到期一次性还本付息，符合货币基金的收入和支出要求，收益一般能超过5%。
其次，说到货币基金的另一大收入来源就要提到另一个概念——“费雪效应”，其表明一国的通货膨胀率和利率存在一定的正向关系。当发生通货膨胀时，名义利率上调，此时货币基金的收益也会增加。当然，这里说的通货膨胀率高不等于人们日常生活中所说的物价上涨。两者是有区别的，前者指的是整体的价格水平上升，后者则是以某一种商品价格上升为例，比如今年猪肉涨价了，这只能说物价上涨，不能说明整个经济通胀高。
总之，“费雪效应”告诉我们，当通胀较高时，不要担心降息的可能性，利率迟早会调整的，货币政策工具会发挥作用。 那么当通货膨胀率高企的时候，作为具有准储蓄性质的货币基金自然就会获益良多。 另外需要提一下的是，现在市面上有些货基通过投资非上市的公司股权来获取高于市场平均的收益，这类货基的风险要比传统货基更高一些，如果投资者购买的金额较大，且长期持有，则需要小心是否为“伪货基”，谨防风险。