股票的衍生品有哪些？
我以美股为例来讲，先说一下大家最熟悉的股票期权 期权是买方给卖方权利但不承担义务（美式看涨），买方可以通过行权获得标的资产或履约卖出；但卖方需要履约交割标的资产或者现金 由于期权的买方拥有的权利而没有任何的义务所以期权的成本非常低廉，但是一旦标的价格走势与买方预期相反，那么买方就面临着巨额损失的风险！
1.欧式认购期权--只能在到期日行权 2.美式认购期权---可以在到期日之前任何一天进行行权 以A股50ETF认沽4月19日为例子来看一下：
可以看出最后一周交易时间（北京时间每周五晚至下周一上午）内价格暴涨了63%，这就是期权的魅力所在！ 接下来介绍一下其他种类的期权及其特点：
(一)指数期权和个股期权
1、指数期权
美国三大指数期货（标普500，道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数）以及罗素指数系列指数产品是最常见的美国股票指数期货合约;
英国FTSE100，25，35等指数也都有对应的金融衍生品可供投资者买卖;
法国CAC40，德国DAX这些欧洲主要国家股市的指数也有相应的金融产品;
香港恒生指数也有相对应的期权可以购买。
2、个股期权 在美国家庭中普遍持有股票的情况下，对于大多数个人投资者而言，通过投资股票期权来分享公司成长的收益是个很不错的选择，并且这种选择还无需支付高昂的交易佣金费用。
目前在美国有上万家上市公司发行了各种类型的单只股票期权，其中又以大型蓝筹股为主。 (二)不同期限期权的特点：
一般来说，越长期的期权其价格越高，反之亦然，这符合期权价格与期限之间的关系，如下图所示： 当股价不断上涨时，长期期权的价格会越来越高并逐渐高于中期及短期期权的市场价；当股价下跌的时候则会出现相反的情况 举个例子来说一下如何利用这个特点来进行套利操作：如果一只个股近期有5年期的期权，市场价格为$7/CAL，那么在正常情况下应该还有两年到三年的期权才会在市场上出现，那此时我们可以假设这两三年后的期权的价格会是多少呢？
根据上图中的信息我们可以知道一年前的5年期期权均价为$4.25，因此两三年后应该会低于这个价格，那么我们就可以买入现价为$7.5的中短期期权然后同时卖出两年后将会成为两年的5年期期权从而赚取差价。同样道理我们也可以进行逆方向的操作即卖出现价为$7.5的中短期期权再同时买入两年后将会变成三年的5年期期权进行获利。 这实际上就是所谓的“对冲”操作！